銀行氣瘋！ARQ 如何用穩定幣撞出每年千億外匯破口？

#773

嗨，早！

最近北韓駭客國家隊在 DeFi 上肆虐。我都還來不及寫去中心化交易所 Drift Protocol 被駭，以太坊再質押協議 KelpDAO 就又遭殃。之後我會分別討論。今天先來看企業使用穩定幣的具體案例。

過去一年，穩定幣是金融科技領域最熱門的話題。台灣或許還有部分銀行家質疑它的用途¹，但國際大型支付業者 Stripe、Visa、PayPal 和 Mastercard 已紛紛宣布自家穩定幣策略。究竟他們的客戶都是怎麼使用穩定幣？

拉丁美洲金融科技公司 ARQ 在墨西哥、阿根廷、哥倫比亞、巴西擁有超過 200 萬用戶，年交易量 100 億美元。這篇文章我會以 ARQ 為例，拆解他們如何以穩定幣，解決當地使用者的日常煩惱。

María 的煩惱

目前 ARQ 的手機應用僅在拉丁美洲上架，台灣無法下載。從官網來看，ARQ 號稱自家匯率「會讓銀行氣瘋」，服務包括美元帳戶，以及一張可以在全球消費的萬事達卡。

根據文件介紹：

ARQ 是一款讓你能直接透過手機開設美元或歐元帳戶的應用程式。專為拉丁美洲用戶設計，讓您在沒有隱藏費用的情況下儲蓄、消費和轉帳。

我用虛構人物 María 的故事，說明 ARQ 對她生活的影響。

María 是住在墨西哥的年輕 UI 設計師，月薪 40,000 披索（約 2,000 美元）。這幾年 María 最煩惱的事情是，披索越來越不值錢。過去 20 年，披索兌換美元貶值了一半。在她小時候，10 披索就能換到一美元，現在卻要 17 披索。2020 年疫情恐慌時最慘，美元在幾個月內從 18 披索一口氣衝到 25 披索。雖然過去一年披索回穩，但身邊朋友都在討論怎麼把銀行存款換成美元保值。

在墨西哥要合法持有美元並不容易。María 陸續跑了幾家銀行，想開美元帳戶卻不得其門而入。雖然 María 也可以到匯兌所換美元現鈔，但每人每月最多只能換 1,500 美元。而且紙鈔放家裡，無法生息還算小事，萬一遭小偷就全都沒了。

後來 María 發現，同事都在用一款叫 ARQ 的 app，號稱只要線上註冊並通過實名認證，就能開立一組美元和披索數位帳戶。只要動動手指從銀行轉入披索，ARQ 就會自動替你換成美元餘額。錢存進去之後，用戶能立即享有最高 4.5% 的美元存款收益，還能夠申請一張萬事達卡，用於日常消費，最高回饋 4%。

本國貨幣貶值是許多拉丁美洲國家的共同難題。政府為了防止資本…