兆豐金控實測穩定幣！卻沒發現銀行就是最大贏家？

#765

嗨，早！

兆豐金控董事長董瑞斌上週在媒體分享會中，公開一項實測結果。

他動員兆豐銀行 17 個國家、25 家海外分行的職員，實際以穩定幣進行跨境匯款，再與銀行電匯的效率和成本做對照。最終得出結論：銀行在處理等值新台幣 20 萬元（約 7,000 美元）以上的匯款時，更具成本優勢。媒體紛紛以此下標：

• 兆豐金董座董瑞斌：穩定幣使用至少有四大疑慮（經濟日報）

• 董瑞斌：20 萬元以上跨境匯款 銀行較穩定幣具優勢（中央社）

• 銀行發穩定幣有優勢嗎？董瑞斌講了大實話：我還想不出來（風傳媒）

• 董瑞斌：傳統金融沒有輸！兆豐不忍了 實測 17 國、25 家分行跨境匯款，結果發現…（財訊）

去年 8 月，董先生曾將穩定幣類比為悠遊卡。我撰文解釋兩者在開放性的根本差異。這次他不再紙上談兵，實際動員全球分行測試。行動力值得欽佩。但仔細檢視測試方法會發現，兆豐量對了數字，卻量錯了東西。

銀行價值鏈

錢要從銀行匯到國外，有時比人搭飛機出國更麻煩。

一筆款項要從台灣匯到海外，得先通過銀行身分驗證才能開戶。將帳戶裡的台幣換成外幣，就能進入最核心的匯款環節 —— 透過 SWIFT 和中轉行完成跨境結算。錢到了對方國家之後，會經過結匯申報和合規審查。萬一中間出問題，則需要有客服追蹤資金、處理爭議。

銀行的核心價值就是整合這些環節，使用者只要接觸頭尾兩端 —— 在台灣的銀行匯款，在境外的帳戶收錢 —— 中間由銀行包辦。

去年穩定幣正式獲准進入金融體系之後，直接衝擊的是「跨境結算」（M4）。以區塊鏈取代 SWIFT 和中轉行，資金結算從「工作天、層層中轉」變成「幾秒鐘、點對點到帳」，轉帳成本近乎免費。除此之外，其餘環節都不受穩定幣影響。

但兆豐銀行的測試流程不太一樣。根據媒體報導，兆豐請各國行員到當地合法的交易所開戶、用當地貨幣買入 USDT。接著，透過鏈上轉帳把 USDT 轉到台灣 BitoPro 交易所，最後賣掉換回台幣。我把完整測試流程畫成下圖，方便對照。