FTX 搶先納斯達克上架 Airbnb 美股代幣

#325

嗨，早！

Airbnb 計畫在 12 月 10 日於 NASDAQ 股票交易所進行首次公開發行（IPO），結果昨天加密貨幣交易所 FTX 已經搶先上架 Airbnb 的股票代幣（ABNB）了。

目前代幣的市場價格為 80 美金，已經明顯高出最新的 IPO 價格（60 美金）。可以將它視為 ABNB 的預測市場。

這篇文章會先討論 FTX 如何做到，並接著介紹一套我認為相當有潛力的 DeFi 應用，它將讓人人都可以發行專屬的美股代幣。

先從 FTX 上架 ABNB 代幣的新聞開始。

FTX 搶先上架 ABNB 股票代幣

根據 FTX 公布的產品文件指出：

這項 ABNB 的 Pre-IPO 合約，是由在德國擁有金融證照的 CM-Equity 公司所提供，並受德國聯邦銀行監管。

這項 Pre-IPO 合約為衍生性商品，價格表現與股票第一交易日的市值相互連動。Pre-IPO 合約只透過交易所內的加密貨幣進行結算，並由 CM-Equity 公司提供購買、銷售價格。Pre-IPO 合約無法自行轉讓，只能從 CM-Equity 公司購買，或是售回給 CM-Equity 公司。

這項合約僅代表該公司的市值變化，也就是說 Pre-IPO 合約的購買者無法行使任何股東權利。

一個月前 FTX 交易所上架 AAPL、TSLA 等美股穩定幣，靠的是德國的 CM-Equity 公司發行存託憑證（Depositary Receipts），再透過瑞士的 Digital Assets 公司合法地將存託憑證代幣化。換句話說，每顆股票代幣背後，都有實際的股票儲備。

但這次 ABNB 代幣做法卻不太一樣。

FTX 再度與 CM-Equity 公司聯手，但改由後者推出 Airbnb 的 Pre-IPO 合約。讓投資者在 Airbnb 股票上架 NASDAQ 交易所之前，就能提前在 FTX 交易所透過合約「賭」價格漲跌。合約背後沒有實體的股票儲備，而是 CM-Equity 公司創造出的金融衍生品。

既然投資者不會持有股票，當然也就無法享有任何股東的權利。